① 美联储9月降息后 商场对后市降息呈现不合
美联储抉择余温未烬，11月议息会议远景错综复杂。美联储超估计大幅降息后，两位FOMC票委沃勒（Christopher Waller）和鲍曼（Michelle Bowman）上星期五齐发声，暗示美联储的降息脚步或呈现调整。沃勒标明，未来几个月美联储的降息决议方案将高度依靠经济数据的表现。假如经济大致依照预期开展，11月和12月的会议上或许会各降息25个基点，但假如工作商场数据恶化或通胀放缓起伏逾越预期，美联储或会考虑再次降息50个基点。相反，若通胀呈现反弹，降息或暂停。他提示通胀的上行危险仍然存在。鲍曼则本来就对立9月会议降息50个基点。她将当时经济形势描绘为“微弱”，但考虑到通胀仍高于2%的方针水平，降息50个基点或许会让大众以为美联储过早宣告打败通胀，因而她更倾向于降息25个基点。本周还将有多位联储官员接连宣告说话。高盛剖析师以为，现在的商场预期是11月和12月各降息25个基点，但11月是否会挑选50个基点降息，仍然存在较大不确认性。
评论员许戈：上星期美联储大幅降息50基点，全球进入狂欢形式，美股接连两天创新高，黄金也打破了2600美元/盎司 ，鲍威尔在会后声明中称未来未必以此速度降息，商场对未来降息速度有不合，FOMC票委鲍曼以为9月降息也传递了过错的信息，即通胀现已完毕，经济存在危险。实际上，美国经济仍微弱，并且通胀会重复，未来美联储更或许放缓降息。欧洲央行行长拉加德近期正告称，全球买卖或有溃散危险。巴菲特和一些内部人士最近也在不断减持美股，整个全球形势或许并不像外表看起来那么好。
国都证券出资参谋陈兆凌：美联储敞开降息周期，外因改进或对现在A股构成必定支撑。但现在商场更重视分子端改进以及方针预期，短期来看，量能持续扩展仍是要害信号。
② 高通欲收买英特尔？买卖仍远未确认！
上星期五美股盘中再度有爆料称，高通公司曾与英特尔公司就收买事宜进行过接洽。受此影响，英特尔尾盘一度涨近9.5%，最高报每股23.14美元，创8月2日以来的最高水平。高公例一度跌超5.5%。到收盘，两边涨跌幅均显着收窄，英特尔收涨3.31%，高通收跌2.87%。听说，商洽是在最近几天进行的，买卖仍远未确认。英特尔我国回应称，不予置评。剖析指出，假如高通收买英特尔的买卖终究成功，将成为有史以来最大的科技并购案之一。其事务将横跨数据中心、消费电子、轿车电子、工业操控、物联网、有线及无线网络范畴的全能型巨无霸。一起，两边在很多商场都将会构成互补协同，商场比例进一步提高，乃至构成垄断性优势。比如在PC商场，两边兼并会一起成为x86 PC和Arm PC范畴的龙头。假如未来高通开展Arm服务器芯片，那么凭借英特尔现在在服务器CPU商场的优势方位，高通或成为Arm服务器CPU商场的龙头；在轿车电子商场，现在高通垄断了全球高端智能座舱商场，而英特尔的Mobileye则在ADAS商场具有较强优势，两边兼并将有助于进一步扩展在智能座舱及自动驾驶范畴的比例；此外高通在通讯基带芯片和无线范畴的技术优势，也可以为英特尔在更多商场带来更多的赋能；更为要害的是，高通作为全球头部的芯片规划厂商，本来芯片首要交由台积电和三星代工，假如与英特尔兼并，那么未来则有或许彻底转向英特尔内部代工，或构成对台积电的逾越。
评论员许戈：上星期最热的事情是关于一场传言，传高通收买英特尔。若此传言成真，将是全球最大的一场科技股并购案。英特尔股价自年头以来已跌落六成，运营上的窘境在最近的季报中可见一斑，英特尔上季度亏本16亿美元，宣告中止派息，裁人15%约1.5万人。高通的市值现在是英特尔的两倍左右，理论上有并购的或许，但在事务上仍有较大差异，即高通的并购或许并不能协助英特尔处理制作方面、台积电的竞赛以及芯片规划上英伟达的“围城”，加上政府对反垄断的批阅，令并购事情蒙上重重的不确认性。
国都证券出资参谋陈兆凌：高通收买英特尔不确认要素较多。A股半导体板块近期热度较高，可重视国产光刻机以及自主可控相关。
③ AI对核能爱好激增 微软将获星牌动力核电供给 北美铀矿股和核能概念股飙涨！
美国最大的核反应堆运营商星牌动力（Constellation Energy）与微软到达协议，赞同将该公司方案重启的三里岛核电站一切发电量出售给微软，为其电力需求巨大的人工智能数据中心供给动力。星牌动力CFO标明，方案出资16亿美元于2028年重启电厂，估计监管方2027年可完结重启检查。公司还方案请求将该电厂的运营延伸至至少2054年。星牌动力标明，这是该公司有史以来签署的最大电力购买协议。受此利好推进，星牌动力的股价上星期五收涨22.29%，本年以来的股价涨幅到达119.31%。一起，该音讯也带动了一众铀矿股和动力股飙涨，Vistra收涨16.60%；丹尼森矿业收涨6.96%；Uranium Energy收涨4.14%；加拿大上市的Cameco收涨8.13%。剖析以为，这一决议标志着AI工业对核能职业的爱好激增，因为跟着AI对电力需求的飙升，越来越多的人重视到核能发电的潜力。
评论员许戈：Constellation Energy与微软到达20年协议，为其电力需求巨大的人工智能数据中心供给动力。受此音讯影响，上星期五一开盘，Constellation Energy跳涨近14%，股价改写前史新高。与此一起，小型核反应堆草创公司Oklo Inc拉涨超20%，Vistra Energy拉升逾8%。人工智能的出资逻辑链是从数据到芯片到使用，链条完好后，动力是发动这完好逻辑的重要要素，电能是要害。因而未来电力是人工智能数据中心树立后最重要的瓶颈地点，也是各巨子必争的“桥头堡”。
国都证券出资参谋陈兆凌：AI工业开展对电力的需求不断被验证。电力职业或兼具盈余特点和成长性。
④ 黄金打破2600美元再创新高 多头持仓激增
在降息周期和中东形势升温的助推下，世界金价持续走高！上星期五，伦敦现货黄金大涨1.36%，报2621.74美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.24%，收盘报2647.1美元/盎司，均创前史新高。本年以来，伦敦现货黄金的涨幅已达27.12%，逾越2020年的25.10%，若坚持至年末，则将创下近14年来的最大年度涨幅。值得注意的是，上星期黄金期货多头持仓激增，全球最大黄金ETF持仓也创下年头以来新高，显现当下商场看涨黄金的情绪高涨。不过，什物黄金消费却仍旧疲软。Forex.com 剖析师标明，地缘危险将坚持黄金的避险需求；一起，美元持续疲软，令黄金关于其它钱银持有者来说更廉价，这为黄金供给了额定利好。德国商业银行剖析师，虽然美联储着重大幅降息50个基点对错常态，但商场好像并不服气，对未来几个月将进一步降息的预期只需持续存在，金价就会持续上涨。但道明证券剖析师Daniel Ghali以为，这种创纪录的涨势或许会呈现回调。贝伦贝格银行剖析师标明，因为金价或许坚持在当时水平，金矿商2024年和2025年的盈余或超商场预期。美股黄金板块上星期五大涨，Paramount Gold Nevada涨超16%，Osisko Development涨近7%，美国黄金公司涨超6%，哈莫尼黄金涨超4%，金田涨超3%，纽曼矿业涨近1.8%。
评论员许戈：跟着美联储降息50个基点，金价也高歌猛进，上升打破2600美元/盎司，本年录得27%的涨幅。后市从降息周期来看，黄金仍处于有利方位，加之边际形势的严重和或许的恶化，也将助力黄金坚持强势。近期金价高涨的别的一个要素是印度购金实力强势兴起。因为印度降低了黄金进口税，令印度国内的黄金消费到达前史高位；一起，印度政府还加快了黄金储藏，也令金价“添柴加火”。关于金价未来走势，高盛看高到2700美元/盎司；美银到达3000美元/盎司。但因为近期金价快速上涨，出资者需求警觉或有的回调危险。
国都证券出资参谋陈兆凌：黄金或仍是美联储降息最为获益标的。短期黄金价格已充分表现商场关于美联储年内降息100个基点的预期，后续走势更具动摇。
⑤ 联邦快递本财年局面暴雷 物流板块全体承压
美国联邦快递公司上星期五发布了新财年一季报，调整后每股收益3.60美元，远低于剖析师预期的4.77美元和上年同期的4.37美元；调整后运营赢利12.1亿美元，调整后运营赢利率5.6%，均低于预期。公司下调了本财年的收入和赢利指引，估计未来一年的事务将放缓，估计全年调整后每股收益将从本来的20-22美元下调为20-21美元，这令商场再次燃起对美国经济衰退的忧虑。此外，公司估计当时财年将追加15亿美元股票回购，回购总额将到达25亿美元。联邦快递股价上星期五收跌15.23%，其疲软的成绩指引也连累货车运送和物流类股票走低。摩根士丹利将联邦快递的评级下调至“减持”，剖析师Ravi Shanker标明，该公司估计成绩将不及预期，此外，其成绩与到达指引所需的轨道之间的巨大距离标明，未来长时间的每股收益危险更大。富国银行也表达了相似的置疑，指出该公司在每股收益与预期相差1美元的情况下，仅将2025财年的每股收益预期下调了50个基点，首要围绕着更好的定价假定和改进的工业生产猜测。
评论员许戈：联邦快递榜首财季营收不增反降，EPS降幅为剖析师预期的四倍多；经济风向标的美国快递巨子联邦快递新财年局面暴雷，表现包裹配送职业需求低迷，因为两年来生活必需品价格上涨，快递需求仍然疲软，物价上涨令消费削减，也是美国经济面对的一大隐忧。
国都证券出资参谋陈兆凌：电商职业快速开展以及消费商场逐步复苏，带动国内快递需求。8月多家快递公司事务量、收入同比增加。
(本文来自榜首财经)